Enero 2026 cerró con un rendimiento mensual del +5.5%, consolidando un inicio de año positivo dentro de una estrategia enfocada en gestión activa, control de riesgo y generación consistente de retornos en USD.

El mes estuvo marcado por un contexto favorable para los activos tecnológicos y sectores vinculados a inteligencia artificial, que continuaron liderando el mercado global tras el fuerte impulso registrado durante 2025. Eventos como el CES 2026 en Las Vegas y el Foro Económico Mundial de Davos reforzaron el optimismo del mercado respecto al crecimiento estructural de la IA, generando un importante flujo de capital hacia compañías de semiconductores, infraestructura y software. (Computing)

Durante enero, los principales índices estadounidenses alcanzaron nuevos máximos históricos impulsados por el sector tecnológico, mientras empresas relacionadas con chips y centros de datos mantuvieron una fuerte demanda por parte de inversores institucionales. A su vez, la expectativa de futuros recortes de tasas por parte de la Reserva Federal y una inflación más moderada continuaron sosteniendo el apetito por activos de riesgo. (Documentos Argcol)

La cartera logró capitalizar este entorno manteniendo una evolución estable del capital, con un drawdown máximo reducido de apenas -0.16%, permitiendo sostener un perfil de riesgo controlado incluso en jornadas de mayor volatilidad vinculadas a decisiones de política monetaria y movimientos abruptos en commodities y tecnología. (Reddit)

El capital administrado evolucionó desde USD 15.000 hasta USD 15.825, registrando 19 días positivos, 2 negativos y 10 jornadas neutrales, reflejando consistencia operativa y estabilidad en la ejecución de la estrategia.

El mejor resultado diario se alcanzó el 20 de enero, mientras que la mayor corrección ocurrió el 8 de enero, aunque dentro de parámetros normales y previstos por la administración de riesgo.

Este comienzo de 2026 reafirma el enfoque de Hernaez Management basado en disciplina, adaptación a distintos escenarios macroeconómicos y capacidad para aprovechar tendencias globales de largo plazo manteniendo como prioridad la preservación de capital y la generación de retornos sostenibles.

Febrero 2026 cerró con un rendimiento mensual aproximado del +3.0%, manteniendo la continuidad del crecimiento registrado durante el inicio del año y consolidando una evolución estable del capital bajo un enfoque de gestión activa y control de riesgo.

El mes estuvo marcado por una mayor volatilidad en los mercados globales debido a nuevas señales de la Reserva Federal respecto al ritmo de futuros recortes de tasas, junto con datos económicos de Estados Unidos que mostraron una economía aún sólida y un mercado laboral resiliente. Este contexto generó movimientos importantes tanto en renta variable como en bonos del Tesoro, especialmente durante la segunda mitad del mes.

A nivel sectorial, las compañías tecnológicas vinculadas a inteligencia artificial y semiconductores continuaron liderando el flujo de capital institucional, impulsadas por sólidos resultados corporativos y nuevas proyecciones de crecimiento para infraestructura de IA y centros de datos. Empresas relacionadas con chips, cloud computing y automatización mantuvieron una fuerte demanda por parte del mercado, sosteniendo el impulso alcista de los principales índices estadounidenses.

La cartera logró adaptarse de manera eficiente a este entorno, manteniendo una evolución consistente del capital, con una estructura operativa enfocada en preservar estabilidad y limitar correcciones durante las jornadas de mayor incertidumbre macroeconómica.

Durante febrero predominó un comportamiento de baja volatilidad relativa, con avances progresivos y un perfil de riesgo controlado, permitiendo cerrar el segundo mes del año con nuevos máximos de capital y continuidad en la curva de crecimiento.

Este resultado reafirma el enfoque de Hernaez Management basado en disciplina operativa, lectura macroeconómica y capacidad de adaptación a escenarios dinámicos de mercado, priorizando siempre la preservación de capital junto con la generación de retornos sostenidos en USD.

Marzo 2026 cerró con un rendimiento mensual del +7.8%, representando el mejor desempeño del primer trimestre del año y consolidando una aceleración en la curva de crecimiento bajo una estrategia enfocada en gestión activa y control de riesgo.

El mes estuvo marcado por una fuerte recuperación de los mercados globales, impulsada principalmente por la continuidad del rally tecnológico en Estados Unidos y por una mayor expectativa de recortes de tasas hacia la segunda mitad del año. La Reserva Federal mantuvo una postura prudente, aunque los datos de inflación continuaron mostrando una desaceleración gradual, mejorando el apetito por activos de riesgo y fortaleciendo el flujo hacia renta variable.

A nivel corporativo, la temporada de resultados del cuarto trimestre de 2025 superó ampliamente las expectativas del mercado, con compañías del sector tecnológico y de inteligencia artificial liderando nuevamente las subas. Empresas vinculadas a semiconductores, infraestructura de datos, cloud computing y automatización registraron una fuerte demanda institucional, impulsando nuevos máximos en los principales índices estadounidenses durante la segunda mitad del mes.

En paralelo, los mercados energéticos y de commodities mantuvieron una elevada volatilidad debido a tensiones geopolíticas en Medio Oriente y movimientos en la producción petrolera global, mientras el oro continuó consolidándose como activo refugio ante la incertidumbre macroeconómica internacional.

La cartera logró adaptarse de manera eficiente a este entorno, aprovechando los movimientos direccionales del mercado mediante una administración disciplinada del riesgo y manteniendo un drawdown máximo controlado de -1.62%.

Durante marzo predominó un comportamiento operativo sólido y consistente, registrando 21 días positivos, 5 negativos y 5 neutrales, destacándose especialmente el fuerte impulso alcista observado durante la última semana del mes.

Este resultado permitió alcanzar un rendimiento acumulado de +16.4% en 2026, reafirmando el enfoque de Hernaez Management basado en disciplina operativa, lectura macroeconómica y capacidad de adaptación a distintos escenarios de mercado, priorizando siempre la preservación de capital junto con la generación de retornos sostenibles en USD.

Abril 2026 cerró con un rendimiento mensual del -1.77%, en un contexto de elevada volatilidad global y rotación de capitales hacia sectores defensivos, luego del fuerte rally registrado durante el primer trimestre del año.

El mes estuvo marcado por una mayor incertidumbre macroeconómica en Estados Unidos, principalmente tras nuevos datos de inflación núcleo y empleo que se mantuvieron por encima de las expectativas del mercado. Esto redujo las probabilidades de recortes inmediatos de tasas por parte de la Reserva Federal y generó presión sobre los principales índices bursátiles, especialmente en compañías de crecimiento y tecnología.

A nivel corporativo, el inicio de la temporada de balances mostró resultados mixtos entre las grandes compañías estadounidenses. Si bien algunas empresas vinculadas a inteligencia artificial y semiconductores continuaron reportando sólidos niveles de crecimiento, el mercado comenzó a mostrar tomas de ganancias luego de varios meses consecutivos de subas aceleradas en el sector tecnológico.

En paralelo, los mercados energéticos y de commodities registraron fuertes movimientos debido a tensiones geopolíticas en Medio Oriente y nuevas decisiones de producción por parte de la OPEP+, mientras el oro mantuvo una tendencia firme como activo refugio frente al aumento de la incertidumbre financiera global.

La cartera atravesó un mes de mayor volatilidad relativa, priorizando la preservación de capital y una administración prudente del riesgo. El drawdown máximo alcanzó -2.51%, manteniéndose dentro de parámetros controlados considerando el contexto de mercado observado durante abril.

El comportamiento operativo del mes registró 12 días positivos, 11 negativos y 7 neutrales, destacándose una recuperación importante hacia el cierre de la cuarta semana antes de la corrección observada en las últimas ruedas del mes.

A pesar de la caída mensual, el rendimiento acumulado de 2026 se mantuvo en terreno positivo con un +14.3%, reflejando la capacidad de adaptación de la estrategia frente a escenarios más complejos y reafirmando el enfoque de Hernaez Management basado en disciplina operativa, gestión activa y control de riesgo orientado a resultados sostenibles en USD.